Qu'est-ce qu'une immobilisation de placement et comment est-elle évaluée selon IAS 40 ?

Une immobilisation de placement est un terrain ou un bâtiment — ou une partie de bâtiment — détenu pour générer des revenus locatifs ou pour une appréciation du capital, ou les deux, plutôt que pour être utilisé dans la production, l'administration ou la vente dans le cours normal de l'activité (IAS 40.7). Après la reconnaissance initiale, une entité doit choisir entre deux modèles de mesure et appliquer cette politique de manière cohérente à toutes les immobilisations de placement : le modèle de la valeur équitable, selon lequel les variations transitent par le compte de résultat, ou le modèle du coût (IAS 40.30). Une immobilisation de placement est reconnue comme un actif s'il est probable que les avantages économiques futurs qui y sont associés afflueront à l'entité et que son coût peut être mesuré de manière fiable (IAS 40.16). La classification dépend de la substance de l'arrangement. Les exemples clés d'immobilisations de placement incluent : - Terrain détenu pour une appréciation du capital à long terme plutôt qu'une vente à court terme - Terrain détenu pour un usage futur actuellement indéterminé - Un bâtiment détenu par l'entité et loué selon un ou plusieurs contrats de location-exploitation - Un bâtiment inoccupé mais détenu pour être loué (IAS 40.8)

Quelles sont les techniques d'évaluation acceptables en l'absence de marché actif et comment évaluer le taux de capitalisation pour la méthode de revenu ?

Une entité peut plutôt appliquer le modèle du coût, mesurant les immobilisations de placement au coût moins l'amortissement cumulé et les pertes de valeur — en suivant les mêmes principes qu'IAS 16 (IAS 16.5). Même selon ce modèle, une entité est toujours tenue de mesurer la valeur équitable à des fins de divulgation (IAS 40.32). Le passage du modèle de la valeur équitable au modèle du coût n'est autorisé que s'il produit des informations plus pertinentes et fiables, ce qui devrait être rare. - Mauvaise classification des immobilisations à usage mixte : Ne pas séparer les portions de placement et occupées par le propriétaire lorsqu'elles pourraient être vendues indépendamment conduit à une mesure incorrecte. - Ignorer les revenus locatifs dans la valeur équitable : La valeur équitable doit refléter les conditions de location actuelles et les hypothèses des participants du marché — l'utilisation d'une évaluation qui ignore les flux de trésorerie locatifs sous-évalue la propriété (IAS 40.40). - Omettre la divulgation de la valeur équitable selon le modèle du coût : Les entités utilisant le modèle du coût ont toujours une obligation de divulgation obligatoire de la valeur équitable (IAS 40.32). - Capitaliser les coûts d'entretien quotidiens : Les coûts d'entretien et de servicing de routine doivent être comptabilisés en charges à mesure qu'ils sont engagés, non ajoutés à la valeur comptable (IAS 40.18). - Application incohérente de la politique : Le modèle de la valeur équitable ou du coût doit être appliqué à l'ensemble du portefeuille d'immobilisations de placement — le tri sélectif n'est pas autorisé sauf dans les circonstances limitées d'IAS 40.32A. - IAS 40.7 — Définit les immobilisations de placement comme étant détenues pour générer des revenus locatifs ou pour l'appréciation du capital, les distinguant des immobilisations occupées par le propriétaire. - IAS 40.16 — Énonce les deux critères de reconnaissance : les avantages économiques futurs probables et la mesure fiable du coût. - IAS 40.20 — Exige la mesure initiale au coût, y compris les coûts de transaction directement attribuables. - IAS 40.30 — Établit le choix de politique comptable entre le modèle de la valeur équitable et le modèle du coût, appliqué de manière cohérente à toutes les immobilisations de placement. - IAS 40.35 — Exige que les gains et pertes provenant des variations de valeur équitable soient reconnus dans le compte de résultat au cours de la période au cours de laquelle ils surgissent. - IAS 40.40 — Spécifie que la valeur équitable doit refléter les revenus locatifs des contrats de location actuels et les hypothèses prédominantes des participants du marché.

IAS 40 Immeuble de Placement — Juste Valeur vs Coût

IAS 40 Immeuble de Placement — Règle Fondamentale

Une immobilisation de placement est un terrain ou un bâtiment — ou une partie de bâtiment — détenu pour générer des revenus locatifs ou pour une appréciation du capital, ou les deux, plutôt que pour être utilisé dans la production, l'administration ou la vente dans le cours normal de l'activité (IAS 40.7). Après la reconnaissance initiale, une entité doit choisir entre deux modèles de mesure et appliquer cette politique de manière cohérente à toutes les immobilisations de placement : le modèle de la valeur équitable, selon lequel les variations transitent par le compte de résultat, ou le modèle du coût (IAS 40.30).

Comment Fonctionne IAS 40 Immeuble de Placement

Reconnaissance et classification initiale

Une immobilisation de placement est reconnue comme un actif s'il est probable que les avantages économiques futurs qui y sont associés afflueront à l'entité et que son coût peut être mesuré de manière fiable (IAS 40.16). La classification dépend de la substance de l'arrangement. Les exemples clés d'immobilisations de placement incluent :

Terrain détenu pour une appréciation du capital à long terme plutôt qu'une vente à court terme

Terrain détenu pour un usage futur actuellement indéterminé
Un bâtiment détenu par l'entité et loué selon un ou plusieurs contrats de location-exploitation
Un bâtiment inoccupé mais détenu pour être loué (IAS 40.8)

Les immobilisations qui ne sont pas qualifiées — telles que les immobilisations détenues pour la vente dans le cours normal de l'activité ou les immobilisations occupées par l'entité pour ses propres opérations — relèvent plutôt d'IAS 2 ou d'IAS 16 (IAS 40.9). Lorsqu'un bâtiment comporte à la fois une portion de placement et une portion occupée par le propriétaire, les portions ne sont comptabilisées séparément que si elles pourraient être vendues ou louées séparément (IAS 40.10). Le jugement est nécessaire, et les entités doivent développer et divulguer des critères cohérents pour prendre cette décision (IAS 40.14).

Mesure initiale

Une immobilisation de placement détenue en propre est mesurée initialement au coût, y compris les coûts de transaction tels que les honoraires juridiques et les taxes de transfert de propriété (IAS 40.20, IAS 40.21). Les coûts de démarrage, les pertes d'exploitation avant que la propriété atteigne l'occupation prévue et les déchets anormaux sont exclus du coût (IAS 40.23).

Modèle de la valeur équitable

Après la reconnaissance initiale, une entité choisissant le modèle de la valeur équitable mesure toutes les immobilisations de placement à la valeur équitable, tout gain ou perte étant reconnu dans le compte de résultat de la période au cours de laquelle il surgit (IAS 40.33, IAS 40.35). La valeur équitable selon IFRS 13 est le prix qui serait reçu pour vendre un actif dans une transaction ordonnée entre les participants du marché à la date de mesure (IFRS 13.9). Lors de la mesure de la valeur équitable, l'entité doit s'assurer que le chiffre reflète les revenus locatifs des contrats de location actuels et les autres hypothèses que les participants du marché appliqueraient dans les conditions de marché actuelles (IAS 40.40).

Modèle du coût

Une entité peut plutôt appliquer le modèle du coût, mesurant les immobilisations de placement au coût moins l'amortissement cumulé et les pertes de valeur — en suivant les mêmes principes qu'IAS 16 (IAS 16.5). Même selon ce modèle, une entité est toujours tenue de mesurer la valeur équitable à des fins de divulgation (IAS 40.32). Le passage du modèle de la valeur équitable au modèle du coût n'est autorisé que s'il produit des informations plus pertinentes et fiables, ce qui devrait être rare.

IAS 40 Immeuble de Placement — Pièges Courants

Mauvaise classification des immobilisations à usage mixte : Ne pas séparer les portions de placement et occupées par le propriétaire lorsqu'elles pourraient être vendues indépendamment conduit à une mesure incorrecte.

Ignorer les revenus locatifs dans la valeur équitable : La valeur équitable doit refléter les conditions de location actuelles et les hypothèses des participants du marché — l'utilisation d'une évaluation qui ignore les flux de trésorerie locatifs sous-évalue la propriété (IAS 40.40).
Omettre la divulgation de la valeur équitable selon le modèle du coût : Les entités utilisant le modèle du coût ont toujours une obligation de divulgation obligatoire de la valeur équitable (IAS 40.32).
Capitaliser les coûts d'entretien quotidiens : Les coûts d'entretien et de servicing de routine doivent être comptabilisés en charges à mesure qu'ils sont engagés, non ajoutés à la valeur comptable (IAS 40.18).
Application incohérente de la politique : Le modèle de la valeur équitable ou du coût doit être appliqué à l'ensemble du portefeuille d'immobilisations de placement — le tri sélectif n'est pas autorisé sauf dans les circonstances limitées d'IAS 40.32A.

IAS 40 Immeuble de Placement — Paragraphes Clés

IAS 40.7 — Définit les immobilisations de placement comme étant détenues pour générer des revenus locatifs ou pour l'appréciation du capital, les distinguant des immobilisations occupées par le propriétaire.
IAS 40.16 — Énonce les deux critères de reconnaissance : les avantages économiques futurs probables et la mesure fiable du coût.
IAS 40.20 — Exige la mesure initiale au coût, y compris les coûts de transaction directement attribuables.
IAS 40.30 — Établit le choix de politique comptable entre le modèle de la valeur équitable et le modèle du coût, appliqué de manière cohérente à toutes les immobilisations de placement.
IAS 40.35 — Exige que les gains et pertes provenant des variations de valeur équitable soient reconnus dans le compte de résultat au cours de la période au cours de laquelle ils surgissent.
IAS 40.40 — Spécifie que la valeur équitable doit refléter les revenus locatifs des contrats de location actuels et les hypothèses prédominantes des participants du marché.