IAS 33 "Utili per azione" stabilisce i principi per il calcolo e la presentazione dell'utile per azione (EPS), una metrica fondamentale per gli investitori. Lo standard richiede il calcolo di due misure: l'EPS di base e l'EPS diluito.
Calcolo dell'EPS di Base
L'EPS di base si calcola secondo la formula stabilita in IAS 33.9:
Numeratore: L'utile netto attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della società madre. Questo è determinato prendendo l'utile del periodo (IAS 33.7) e sottraendo i dividendi e altre distribuzioni agli azionisti di strumenti finanziari che hanno caratteristiche di azioni privilegiate (IAS 33.12).
Denominatore: Il numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione durante il periodo (IAS 33.19). Questo numero deve essere ponderato per il numero di giorni in cui le azioni erano effettivamente in circolazione. Ad esempio, se nuove azioni ordinarie vengono emesse a titolo gratuito, il numero di azioni deve essere rettificato retroattivamente per tutti i periodi presentati (IAS 33.29).
Calcolo dell'EPS Diluito
L'EPS diluito si calcola con la medesima formula dell'EPS di base, ma con importanti rettifiche:
Numeratore: Viene aggiustato per gli effetti di tutti i strumenti finanziari diluitivi, inclusi dividendi su azioni privilegiate potenzialmente convertibili e gli interessi netto delle imposte su debiti convertibili (IAS 33.31-33.33).
Denominatore: Il numero medio ponderato di azioni ordinarie è aumentato dal numero di azioni addizionali che sarebbero state emesse qualora tutti gli strumenti diluitivi potenziali fossero stati esercitati. Questo viene calcolato utilizzando il metodo del "tesoro" (treasury stock method) per opzioni, warrant e diritti similari (IAS 33.41-33.44).
Strumenti Diluitivi Potenziali
Gli strumenti diluitivi includono:
Un'azione potenziale ordinaria si considera diluitiva solo se la sua conversione ridurrebbe l'EPS. Se l'effetto è antidiluito, lo strumento viene escluso dal calcolo (IAS 33.45).
Considerazioni Importanti
IAS 33.54 richiede la presentazione dell'EPS sia di base che diluito, con pari importanza. Le aziende devono inoltre presentare i calcoli che dimostrano come siano stati determinati il numeratore e il denominatore (IAS 33.68-33.70). Nel caso di multipli periodi di rendicontazione, i dati comparativi devono essere rettificati per effetti retroattivi come le suddivisioni azionarie o le distribuzioni gratuite (IAS 33.28).
Esclusioni da Considerare
Alcuni strumenti potrebbero non avere effetti diluitivi in determinate circostanze. Ad esempio, le opzioni su azioni sono considerate antidiluitive se il prezzo di esercizio supera il prezzo medio di mercato dell'azione durante il periodo (IAS 33.44).