IFRS 13 definisce il fair value come "il prezzo che verrebbe ricevuto per la vendita di un'attività o pagato per il trasferimento di una passività in una transazione ordinaria tra partecipanti al mercato alla data di valutazione" (IFRS 13.9). Questa è una definizione basata sul mercato, non sulla valutazione interna dell'entità, e riflette il prezzo di uscita dal mercato.

Principi Fondamentali di Misurazione

La misurazione del fair value si basa su tre elementi chiave:

• L'attività o passività oggetto di valutazione: deve essere identificata chiaramente secondo le caratteristiche specifiche del mercato in cui verrebbe negoziata (IFRS 13.11-12)
• Il mercato principale o il mercato più vantaggioso: il fair value utilizza il prezzo nel mercato principale (dove l'entità negozierebbe normalmente) oppure, se non disponibile, il mercato più vantaggioso (IFRS 13.16-17)
• I presupposti dei partecipanti al mercato: la valutazione deve considerare ciò che i partecipanti al mercato ritengono rilevante, non gli obiettivi specifici dell'entità (IFRS 13.18)

IFRS 13 identifica tre approcci principali per misurare il fair value (IFRS 13.61-65):

• Approccio del mercato: utilizza prezzi e altre informazioni rilevanti generate da transazioni di mercato che coinvolgono attività o passività identiche o comparabili
• Approccio del costo: riflette l'ammontare che sarebbe correntemente richiesto per sostituire la capacità di servizio di un'attività (particolarmente rilevante per le proprietà, impianti e macchinari)
• Approccio del reddito: converte i flussi di cassa futuri (o equivalenti) in un importo singolo attualizzato

IFRS 13 stabilisce una gerarchia in tre livelli per classificare i dati di input utilizzati nelle tecniche di valutazione (IFRS 13.72):

• Livello 1: prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività identiche (il più affidabile)
• Livello 2: dati osservabili diversi dai prezzi quotati di Livello 1, come prezzi quotati per attività simili o tassi di interesse osservabili
• Livello 3: dati non osservabili, che richiedono giudizi e ipotesi significative basati sulle migliori informazioni disponibili

Un elemento essenziale è l'identificazione del "prezzo di uscita" (exit price), non del prezzo di ingresso. Inoltre, sebbene la maggior parte delle attività abbia un fair value basato sul mercato, le passività devono essere valutate considerando il costo necessario per trasferirle (IFRS 13.34-37). Per gli strumenti non scambiati, IFRS 13 richiede tecniche di valutazione coerenti e un'applicazione diligente delle ipotesi di mercato.