Preparazione per IFRS 20: Fasi chiave di implementazione per enti regolamentati

Preparazione per IFRS 20: Fasi Chiave di Implementazione per Entità Regolate dai Tariffari

Con IFRS 20 Attività Regolamentari e Passività Regolamentari emesso il 27 maggio 2026 e efficace per i periodi annuali che iniziano a partire dal 1º gennaio 2029, l'IFRS Foundation ha iniziato a rilasciare materiali di supporto per l'implementazione — inclusa una guida video — per aiutare le entità a comprendere i requisiti dello standard e come prepararsi.

Per molte entità regolate dai tariffari, IFRS 20 rappresenterà il cambiamento più significativo ai loro bilanci in una generazione. Questo articolo illustra i principali flussi di lavoro di implementazione che le entità dovrebbero avviare ora.

Fase 1: Identificare Tutti gli Accordi Regolamentari nell'Ambito di Applicazione

Il primo compito di implementazione è un esercizio di scoping completo in tutte le giurisdizioni in cui l'entità opera. IFRS 20 si applica a qualsiasi attività regolata da un accordo regolamentare — un arrangiamento che crea diritti e obblighi esecutivi che prescrivono come un regolatore fissa i tariffari per le merci o i servizi forniti.

Domande chiave in questa fase:

• Un organo governativo (non un meccanismo di mercato) determina i tariffari addebitati ai clienti?
• Esiste un quadro normativo esecutivo che specifica come le differenze di tempistica tra il recupero dei costi e il riconoscimento dei ricavi sono trattate?
• Il quadro normativo genera diritti identificabili di aggiungere importi ai tariffari futuri (attività regolamentari) o obblighi di detrarre importi dai tariffari futuri (passività regolamentari)?

Le entità che operano in più paesi o secondo diversi quadri normativi — ad esempio, un fornitore integrato verticalmente con attività separate di distribuzione e generazione — potrebbe trovare che alcune attività rientrano nell'ambito di applicazione e altre no. Questa mappatura è fondamentale per tutti i lavori successivi.

Fase 2: Mappare le Differenze di Tempistica

Una volta identificati gli accordi regolamentari, le entità devono mappare le differenze di tempistica tra:

• I ricavi riconosciuti secondo IFRS 15 in un periodo di reporting, e
• Il compenso totale consentito — l'importo a cui l'entità ha diritto per le merci o i servizi regolamentari forniti in quel periodo

Queste differenze di tempistica sono il motore di IFRS 20. Generano attività regolamentari (dove il compenso consentito supera i ricavi IFRS 15 — l'entità ha il diritto di recuperare di più in futuro) e passività regolamentari (dove i ricavi IFRS 15 superano il compenso consentito — l'entità deve accreditare importi in eccesso nei tariffari futuri).

Questo esercizio di mappatura richiede una stretta collaborazione tra i team di affari normativi (che comprendono il quadro di determinazione dei tariffari) e i team finanziari (che comprendono il modello di riconoscimento dei ricavi IFRS 15). In molte organizzazioni queste due funzioni hanno storicamente operato in silos.

Fase 3: Determinare gli Input di Misurazione

IFRS 20 richiede una tecnica di misurazione basata sui flussi di cassa: stimare tutti i futuri flussi di cassa dal recupero dell'attività regolamentare o dall'adempimento della passività regolamentare, quindi attualizzare questi flussi al tasso di interesse regolamentare.

I compiti di implementazione qui includono:

• Identificare il tasso di interesse regolamentare specificato in ogni accordo regolamentare — questo è spesso un costo medio ponderato del capitale (WACC) o tasso di rendimento consentito fissato dal regolatore
• Costruire o adattare modelli di flussi di cassa per catturare la tempistica attesa del recupero futuro o dell'estinzione secondo le strutture tariffarie
• Valutare se si applica l'approccio semplificato di misurazione — per elementi che influenzano i tariffari regolamentari solo quando i contanti vengono pagati o ricevuti, IFRS 20 consente la misurazione al valore contabile dell'attività o della passività correlata

Fase 4: Progettare Nuove Voci di Bilancio

IFRS 20 introduce nuovi requisiti di presentazione che saranno visibili agli investitori dal primo giorno:

• Conto economico: Il reddito regolamentare e la spesa regolamentare compaiono come voci separate accanto ai ricavi IFRS 15, in modo che il compenso totale consentito per ogni periodo sia trasparente
• Stato patrimoniale: Le attività regolamentari e le passività regolamentari sono presentate come voci separate, classificate tra correnti e non correnti
• OCI: Dove una voce di reddito o spesa (ad esempio, rivalutazioni delle pensioni secondo IAS 19) è riconosciuta in OCI secondo un altro standard, il reddito o la spesa regolamentare correlata è anche riconosciuto in OCI

Questa riprogettazione della presentazione avrà effetti sulle comunicazioni per le relazioni con gli investitori, sui modelli degli analisti e su qualsiasi metrica di performance derivata dalle cifre di ricavo riportate.

Fase 5: Pianificare l'Informativa

I requisiti di informativa di IFRS 20 sono estesi. Le entità dovrebbero iniziare a progettare modelli di informativa ora, inclusi:

• Riconciliazioni degli importi contabili di apertura e chiusura delle attività regolamentari e delle passività
• Analisi della scadenza di quando si prevede che le attività regolamentari e le passività siano recuperate o estinte
• Informazioni sulle attività regolamentari e passività non riconosciute e i motivi della non-riconoscimento
• Informative sulla base del capitale regolamentare (RCB) e la sua relazione con le attività correlate

Fase 6: Scegliere l'Approccio di Transizione

Le entità possono applicare IFRS 20 secondo:

• Retrospettivamente secondo IAS 8 (piena rivalutazione dei comparativi), o
• Utilizzando un approccio retrospettivo modificato con agevolazioni di transizione, incluso l'uso della consapevolezza (hindsight) alla data di transizione

La scelta dell'approccio di transizione dovrebbe essere presa presto, poiché guida i requisiti di raccolta dei dati. L'approccio retrospettivo modificato riduce il volume di dati storici richiesti ma potrebbe risultare in informazioni meno comparabili per gli investitori nell'anno di transizione.

Raccomandazione Temporale

| Periodo | Flusso di Lavoro | |---|---| | 2026 | Scoping: identificare tutti gli accordi regolamentari; formare un gruppo di lavoro interfunzionale | | 2027 | Progettazione dei dati: mappare le differenze di tempistica; costruire modelli di misurazione; bozza delle politiche contabili | | 2028 | Prova: produrre dichiarazioni IFRS 20 in parallelo con il reporting esistente; formare i team di relazioni con gli investitori | | 2029 | Inizia il primo periodo di reporting obbligatorio |

Le entità con strutture regolamentari complesse multi-paese o multi-attività dovrebbero prendere in considerazione l'avvio dell'esercizio di scoping immediatamente — la data di efficacia del 2029 è più vicina di quanto appaia una volta che lo sviluppo del sistema e il tempo di esecuzione parallela sono presi in considerazione.