Nach IFRS 10 wird die Kontrolle über jede Einheit — einschließlich einer strukturierten Einheit oder Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity, SPE) — anhand eines einheitlichen Kontrollmodells bewertet. Ein Investor kontrolliert ein Beteiligungsunternehmen, wenn er alle drei Elemente gleichzeitig erfüllt: Macht über das Beteiligungsunternehmen, Exposition oder Anrechte auf variable Erträge und die Fähigkeit, diese Macht einzusetzen, um diese Erträge zu beeinflussen (IFRS 10.B4). Es gibt keinen separaten Standard oder keine Ausnahmeregelung für strukturierte Einheiten — die gleichen Grundsätze gelten unabhängig davon, wie eine Einheit strukturiert oder organisiert ist.
Dies ist relevant, da SPEs und strukturierte Einheiten häufig so konstruiert werden, dass sie Stimmrechte begrenzen oder die Entscheidungsfindung in enge vertragliche Vereinbarungen konzentrieren. Die Kontrollbewertung muss über die rechtliche Form hinausgehen und die wirtschaftliche Substanz berücksichtigen.
Die Bewertung der Kontrolle über eine strukturierte Einheit erfordert eine gründliche Analyse aller Fakten und Umstände. Im Gegensatz zu Betriebsunternehmen, bei denen Stimmrechte Kontrolle häufig bestimmen, wird Macht in strukturierten Einheiten typischerweise durch vertragliche Rechte, Optionen, Garantien oder die Fähigkeit, Schlüsselaktivitäten zu steuern, vermittelt.