IAS 32 Instruments Financiers — Règle Fondamentale

Selon IAS 32 Instruments financiers : Présentation, l'émetteur d'un instrument financier doit le classer—ou ses composantes—comme passif financier, actif financier ou instrument de capitaux propres en fonction de la substance de l'arrangement contractuel, et non de sa forme juridique (IAS 32.15). La question critique est toujours de savoir si l'émetteur a une obligation contractuelle de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier au détenteur.

Comment Fonctionne IAS 32 Instruments Financiers

• Distinction entre capitaux propres et passif : Un instrument est un instrument de capitaux propres si, et seulement si, il satisfait aux deux conditions énoncées dans IAS 32.16 : il ne comprend aucune obligation contractuelle de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier, et aucune obligation d'échanger des actifs ou des passifs financiers dans des conditions potentiellement défavorables. Si l'une de ces conditions n'est pas remplie, l'instrument est un passif financier.

• Substance plutôt que forme juridique : La substance d'un instrument financier—non pas son libellé juridique—détermine son classement au bilan (IAS 32.18). Une action privilégiée qui est obligatoirement remboursée en trésorerie peut sembler être des capitaux propres sur le plan juridique, mais est un passif sur le plan de la substance. Inversement, certains instruments désignés comme des dettes peuvent ne comporter aucune obligation véritable et être classés comme capitaux propres.

• Obligations conditionnelles : Si une entité n'a pas un droit inconditionnnel d'éviter de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier pour régler une obligation contractuelle, cette obligation satisfait à la définition d'un passif financier (IAS 32.19). Les dispositions relatives au règlement conditionnel déclenchées par des événements en dehors du contrôle de l'émetteur n'éliminent pas le classement en tant que passif.

• Instruments remboursables par le porteur et obligations lors de la liquidation : Les instruments remboursables par le porteur—où le détenteur peut obliger l'émetteur à les racheter—seraient ordinairement des passifs. Ils peuvent exceptionnellement être classés comme capitaux propres uniquement s'ils comportent toutes les caractéristiques et satisfont à toutes les conditions énoncées dans IAS 32.16A et IAS 32.16B. De même, les instruments qui obligent l'émetteur à remettre sa quote-part de l'actif net uniquement lors de la liquidation peuvent être classés comme capitaux propres selon les conditions parallèles énoncées dans IAS 32.16C et IAS 32.16D. Ces deux exceptions sont étroites et strictement appliquées.

• Reclassement : Lorsqu'un instrument cesse de posséder toutes les caractéristiques requises ou de satisfaire à toutes les conditions, il doit être reclassé à partir de la date à laquelle ce changement survient (IAS 32.16E). Lors du reclassement des capitaux propres vers un passif financier, le passif est évalué à la valeur de marché à cette date, toute différence entre la valeur comptable et la valeur de marché étant comptabilisée dans les capitaux propres (IAS 32.16F).

• Instruments composés : Certains instruments contiennent à la fois une composante passif et une composante capitaux propres—une obligation convertible en est l'exemple classique. L'émetteur doit identifier et présenter chaque composante séparément (IAS 32.28). La composante passif est d'abord évaluée à la valeur de marché d'un instrument non convertible comparable ; la composante capitaux propres est le résidu du produit total de l'instrument (IAS 32.32). Cette répartition n'est jamais révisée dans les périodes ultérieures, quels que soient les changements dans la probabilité de conversion (IAS 32.30).

• Règlement au moyen d'instruments de capitaux propres propres : Un contrat réglé par la remise d'un nombre fixe d'instruments de capitaux propres de l'émetteur en échange d'un montant fixe de trésorerie est un instrument de capitaux propres—le test « fixe contre fixe » (IAS 32.22). Si le nombre d'actions ou le montant de la trésorerie est variable, l'instrument est un actif financier ou un passif financier (IAS 32.24).

• Intérêts, dividendes et gains : Le classement détermine le traitement au compte de résultat. Les intérêts, dividendes, pertes et gains sur les instruments classés comme passifs financiers sont comptabilisés dans le résultat net en tant que coûts de financement. Les distributions sur les instruments de capitaux propres sont imputées directement aux capitaux propres (IAS 32.35).

IAS 32 Instruments Financiers — Pièges Courants

• Classer les actions privilégiées obligatoirement remboursables comme capitaux propres parce qu'elles sont légalement appelées « actions »—la substance prévaut, non pas la forme juridique.
• Négliger les clauses de règlement conditionnel : une disposition exigeant un paiement en trésorerie lors d'un changement de contrôle peut transformer un instrument de capitaux propres en passif.
• Omettre de scinder les instruments composés à la reconnaissance initiale, puis réévaluer incorrectement la composante capitaux propres dans les périodes ultérieures.
• Supposer que le classement en capitaux propres pour un instrument remboursable par le porteur est disponible sans vérifier rigoureusement chaque condition énoncée dans IAS 32.16A–16B ; le non-respect d'une seule condition disqualifie l'exception.
• Mal appliquer le test « fixe contre fixe » lorsque des montants en devises étrangères variables font que des contrats qui semblent être des capitaux propres deviennent des passifs financiers.

IAS 32 Instruments Financiers — Paragraphes Clés

• IAS 32.15 — Exige un classement en fonction de la substance de l'arrangement contractuel, non pas de la forme juridique, à la reconnaissance initiale.
• IAS 32.16 — Énonce le test à deux conditions qui doivent être remplies pour qu'un instrument soit classé comme capitaux propres plutôt que comme passif financier.
• IAS 32.18 — Confirme que la substance, non pas la forme juridique, détermine le classement au bilan.
• IAS 32.19 — Établit que l'absence d'un droit inconditionnnel d'éviter la remise de trésorerie entraîne un classement en passif.
• IAS 32.28 — Exige un classement séparé des composantes passif et capitaux propres des instruments composés, comme les obligations convertibles.
• IAS 32.35 — Détermine que les coûts, revenus et distributions suivent le classement de l'instrument—les éléments de passif passent par le résultat net, les distributions de capitaux propres sont imputées directement aux capitaux propres.