Come si determina il tasso di sconto per le passività da locazione secondo l'IFRS 16?

Secondo IFRS 16, la passività per leasing è misurata al valore attuale dei futuri pagamenti per leasing. Il tasso di sconto applicato è il tasso di interesse implicito nel leasing (IRIL) — ma solo se tale tasso può essere facilmente determinato. Quando non è possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento incrementale (IBR) (IFRS 16.26). In pratica, l'IBR diventa il tasso predefinito per la maggior parte dei locatari, rendendolo uno dei giudizi più significativi nella contabilizzazione dei leasing. - Priorità: tasso implicito per primo. Il locatario deve innanzitutto cercare di determinare l'IRIL — il tasso che attualizza i pagamenti per leasing e il valore residuo non garantito per uguagliare il valore equo dell'attività sottostante più eventuali costi iniziali diretti del locatore. Poiché i locatari raramente hanno accesso alle assunzioni sul valore residuo del locatore, l'IRIL è raramente "facilmente determinabile," e l'IBR entra in gioco come impostazione predefinita pratica (IFRS 16.26). - Definizione di IBR e input chiave. L'IBR è il tasso che il locatario dovrebbe pagare per prendere in prestito fondi — non un tasso privo di rischio, non un rendimento del capitale proprio, ma debito garantito. Deve riflettere: (1) una durata coerente con la durata del leasing; (2) un importo equivalente al valore dell'attività di diritto di uso; e (3) la qualità creditizia del locatario stesso, la valuta e l'ambiente economico alla data di inizio. Questo non è un tasso di mercato generico — è specifico dell'entità e specifico del leasing.

Come si determina lo spread creditizio specifico se l'azienda non ha rating pubblico?

- Costruzione dell'IBR nella pratica. Un approccio costruttivo comune inizia con un tasso di riferimento osservabile per la valuta e la scadenza pertinenti (come il rendimento di un'obbligazione governativa o un tasso di swap interbancario), quindi aggiunge uno spread di credito che riflette il costo del finanziamento garantito del locatario, e si adegua per le differenze di giurisdizione o garanzie. L'IBR è fissato alla data di inizio del leasing e non viene aggiornato semplicemente perché i tassi di mercato si muovono. - Quando i tassi variabili cambiano. Quando i pagamenti per leasing sono collegati a tassi di interesse variabili e questi tassi cambiano, è richiesto un tasso di sconto rivisto. IFRS 16.43 è esplicito: il locatario utilizzerà un tasso di sconto invariato a meno che il cambio dei pagamenti per leasing non risulti da un cambio nei tassi di interesse variabili, nel qual caso deve essere applicato un tasso di sconto rivisto che riflette il cambio. - Fattori scatenanti la rivalutazione che richiedono un tasso rivisto. Un locatario deve rivalutare la passività per leasing utilizzando un tasso di sconto rivisto quando si verificano eventi specifici — ad esempio, un cambio nella durata del leasing o un cambio nella valutazione di un'opzione di acquisto (IFRS 16.40). Più ampiamente, dopo la data di inizio, IFRS 16.36 disciplina come l'importo della passività per leasing in bilancio viene aggiornato per riflettere gli interessi, i pagamenti effettuati e qualsiasi rivalutazione da rivalutazioni o modifiche.

Qual è la differenza contabile tra una modifica di lease che comporta una ricucitura e una che no, relativamente al tasso di sconto?

- Utilizzo di un singolo IBR a livello aziendale. L'IBR deve riflettere la durata specifica del leasing, la valuta e le garanzie di ogni operazione. Un tasso unico applicato a tutti i leasing indipendentemente dalla scadenza o dalla giurisdizione sarà quasi certamente errato. - Ignorare la natura garantita del tasso. L'IBR rappresenta un tasso di finanziamento garantito — il rendimento dell'obbligazione non garantita del locatario non è un punto di partenza appropriato senza un adeguamento al ribasso per le garanzie. - Mancato aggiornamento quando richiesto. Mentre l'IBR è generalmente bloccato all'inizio, i locatari talvolta dimenticano di applicare un tasso rivisto quando IFRS 16.40 o IFRS 16.43 scatenano una rivalutazione.

Un locatario può utilizzare tassi di interest rate swap (IRS) come proxy per l'IBR?

- Confondere il tasso implicito del locatore con un IBR. Per i sub-leasing, IFRS 16.68 consente a un locatario intermedio, quando il tasso implicito nel sub-leasing non può essere facilmente determinato, di utilizzare il tasso di sconto dal leasing principale (adeguato per i costi iniziali diretti). Questa è una regola specifica del locatore e non altera la gerarchia dell'IBR del locatario. - Applicazione scorretta del modello di riconoscimento degli interessi. Gli interessi sulla passività per leasing devono produrre un tasso di interesse periodico costante sul saldo residuo — il metodo dell'interesse effettivo — utilizzando il tasso da IFRS 16.26 (IFRS 16.37). - IFRS 16.26 — Stabilisce la gerarchia: utilizzare il tasso di interesse implicito nel leasing se facilmente determinabile; altrimenti utilizzare l'IBR del locatario. La regola fondamentale per la selezione del tasso di sconto. - IFRS 16.37 — Richiede che gli interessi sulla passività per leasing siano calcolati utilizzando il metodo dell'interesse effettivo, producendo un tasso periodico costante sul saldo residuo. - IFRS 16.40 — Fattori scatenanti che richiedono un tasso di sconto rivisto sulla rivalutazione: cambio nella durata del leasing o cambio nella valutazione di un'opzione di acquisto. - IFRS 16.43 — Specifica che il tasso di sconto rimane invariato a meno che i pagamenti per leasing varino a causa di movimenti nei tassi di interesse variabili, nel qual caso deve essere utilizzato un tasso rivisto. - IFRS 16.36 — Disciplina la misurazione successiva della passività per leasing, inclusi gli aumenti per interessi, le riduzioni per pagamenti e le rivalutazioni da rivalutazioni o modifiche. - IFRS 16.68 — Consente a un locatario intermedio di utilizzare il tasso di sconto del leasing principale (adeguato per i costi iniziali diretti) quando il tasso implicito in un sub-leasing non può essere facilmente determinato.

IFRS 16 Tasso di Sconto — IBR

Regola principale

Secondo IFRS 16, la passività per leasing è misurata al valore attuale dei futuri pagamenti per leasing. Il tasso di sconto applicato è il tasso di interesse implicito nel leasing (IRIL) — ma solo se tale tasso può essere facilmente determinato. Quando non è possibile, il locatario deve utilizzare il suo tasso di finanziamento incrementale (IBR) (IFRS 16.26). In pratica, l'IBR diventa il tasso predefinito per la maggior parte dei locatari, rendendolo uno dei giudizi più significativi nella contabilizzazione dei leasing.

Come Funziona IFRS 16 Tasso di Sconto

Priorità: tasso implicito per primo. Il locatario deve innanzitutto cercare di determinare l'IRIL — il tasso che attualizza i pagamenti per leasing e il valore residuo non garantito per uguagliare il valore equo dell'attività sottostante più eventuali costi iniziali diretti del locatore. Poiché i locatari raramente hanno accesso alle assunzioni sul valore residuo del locatore, l'IRIL è raramente "facilmente determinabile," e l'IBR entra in gioco come impostazione predefinita pratica (IFRS 16.26).

Definizione di IBR e input chiave. L'IBR è il tasso che il locatario dovrebbe pagare per prendere in prestito fondi — non un tasso privo di rischio, non un rendimento del capitale proprio, ma debito garantito. Deve riflettere: (1) una durata coerente con la durata del leasing; (2) un importo equivalente al valore dell'attività di diritto di uso; e (3) la qualità creditizia del locatario stesso, la valuta e l'ambiente economico alla data di inizio. Questo non è un tasso di mercato generico — è specifico dell'entità e specifico del leasing.

Costruzione dell'IBR nella pratica. Un approccio costruttivo comune inizia con un tasso di riferimento osservabile per la valuta e la scadenza pertinenti (come il rendimento di un'obbligazione governativa o un tasso di swap interbancario), quindi aggiunge uno spread di credito che riflette il costo del finanziamento garantito del locatario, e si adegua per le differenze di giurisdizione o garanzie. L'IBR è fissato alla data di inizio del leasing e non viene aggiornato semplicemente perché i tassi di mercato si muovono.

Quando i tassi variabili cambiano. Quando i pagamenti per leasing sono collegati a tassi di interesse variabili e questi tassi cambiano, è richiesto un tasso di sconto rivisto. IFRS 16.43 è esplicito: il locatario utilizzerà un tasso di sconto invariato a meno che il cambio dei pagamenti per leasing non risulti da un cambio nei tassi di interesse variabili, nel qual caso deve essere applicato un tasso di sconto rivisto che riflette il cambio.

Fattori scatenanti la rivalutazione che richiedono un tasso rivisto. Un locatario deve rivalutare la passività per leasing utilizzando un tasso di sconto rivisto quando si verificano eventi specifici — ad esempio, un cambio nella durata del leasing o un cambio nella valutazione di un'opzione di acquisto (IFRS 16.40). Più ampiamente, dopo la data di inizio, IFRS 16.36 disciplina come l'importo della passività per leasing in bilancio viene aggiornato per riflettere gli interessi, i pagamenti effettuati e qualsiasi rivalutazione da rivalutazioni o modifiche.

IFRS 16 Tasso di Sconto — Errori Comuni

Utilizzo di un singolo IBR a livello aziendale. L'IBR deve riflettere la durata specifica del leasing, la valuta e le garanzie di ogni operazione. Un tasso unico applicato a tutti i leasing indipendentemente dalla scadenza o dalla giurisdizione sarà quasi certamente errato.

Ignorare la natura garantita del tasso. L'IBR rappresenta un tasso di finanziamento garantito — il rendimento dell'obbligazione non garantita del locatario non è un punto di partenza appropriato senza un adeguamento al ribasso per le garanzie.

Mancato aggiornamento quando richiesto. Mentre l'IBR è generalmente bloccato all'inizio, i locatari talvolta dimenticano di applicare un tasso rivisto quando IFRS 16.40 o IFRS 16.43 scatenano una rivalutazione.

Confondere il tasso implicito del locatore con un IBR. Per i sub-leasing, IFRS 16.68 consente a un locatario intermedio, quando il tasso implicito nel sub-leasing non può essere facilmente determinato, di utilizzare il tasso di sconto dal leasing principale (adeguato per i costi iniziali diretti). Questa è una regola specifica del locatore e non altera la gerarchia dell'IBR del locatario.

Applicazione scorretta del modello di riconoscimento degli interessi. Gli interessi sulla passività per leasing devono produrre un tasso di interesse periodico costante sul saldo residuo — il metodo dell'interesse effettivo — utilizzando il tasso da IFRS 16.26 (IFRS 16.37).

IFRS 16 Tasso di Sconto — Paragrafi Chiave

IFRS 16.26 — Stabilisce la gerarchia: utilizzare il tasso di interesse implicito nel leasing se facilmente determinabile; altrimenti utilizzare l'IBR del locatario. La regola fondamentale per la selezione del tasso di sconto.
IFRS 16.37 — Richiede che gli interessi sulla passività per leasing siano calcolati utilizzando il metodo dell'interesse effettivo, producendo un tasso periodico costante sul saldo residuo.
IFRS 16.40 — Fattori scatenanti che richiedono un tasso di sconto rivisto sulla rivalutazione: cambio nella durata del leasing o cambio nella valutazione di un'opzione di acquisto.
IFRS 16.43 — Specifica che il tasso di sconto rimane invariato a meno che i pagamenti per leasing varino a causa di movimenti nei tassi di interesse variabili, nel qual caso deve essere utilizzato un tasso rivisto.
IFRS 16.36 — Disciplina la misurazione successiva della passività per leasing, inclusi gli aumenti per interessi, le riduzioni per pagamenti e le rivalutazioni da rivalutazioni o modifiche.
IFRS 16.68 — Consente a un locatario intermedio di utilizzare il tasso di sconto del leasing principale (adeguato per i costi iniziali diretti) quando il tasso implicito in un sub-leasing non può essere facilmente determinato.