IASB verabschiedet IFRS 20 Regulatorische Vermögenswerte und regulatorische Verbindlichkeiten

IASB verabschiedet IFRS 20 Regulatorische Vermögenswerte und regulatorische Verbindlichkeiten

Am 27. Mai 2026 hat der IASB IFRS 20 Regulatorische Vermögenswerte und regulatorische Verbindlichkeiten verabschiedet, den umfassenden Standard für Unternehmen, die unter Tarifregulierung tätig sind. IFRS 20 ersetzt IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2029 beginnen, mit der Möglichkeit der vorzeitigen Anwendung.

Das Problem, das IFRS 20 löst

Regulierte Unternehmen stehen vor einer grundlegenden zeitlichen Herausforderung. Die nach IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden in einem Berichtszeitraum erfassten Umsatzerlöse weichen häufig von der zulässigen Gesamtvergütung ab — dem Betrag, auf den das Unternehmen für regulatorische Waren oder Dienstleistungen in diesem Zeitraum Anspruch hat. Diese Diskrepanz entsteht, weil Regulierungsbehörden Tarife im Voraus oder im Nachhinein festlegen, was zu Rechten und Verpflichtungen führt, die mehrere Berichtsperioden umfassen und bislang unter IFRS nicht erfasst wurden.

Illustratives Beispiel: Unternehmen A hat im Jahr 1 Inputkosten von 120 WE, berechnet den Kunden jedoch nur 100 WE (den geschätzten Tarif). Ohne IFRS 20 weist es im Jahr 1 einen Verlust von (20) und im Jahr 2 einen Gewinn von 20 aus — für Investoren irreführend. Mit IFRS 20 erfasst es im Jahr 1 regulatorische Erträge von 20 WE und einen regulatorischen Vermögenswert von 20 WE, zeigt in beiden Jahren ein ausgeglichenes Ergebnis und bildet die Wirtschaftlichkeit jedes Zeitraums korrekt ab.

Anwendungsbereich

IFRS 20 gilt für Unternehmen, die einer regulatorischen Vereinbarung unterliegen — einer Vereinbarung, die durchsetzbare Rechte und Pflichten begründet und vorschreibt, wie eine Regulierungsbehörde (eine gesetzlich zur Tarifbestimmung verpflichtete Stelle) den regulierten Tarif für Waren oder Dienstleistungen festsetzt.

Regulatorische Waren oder Dienstleistungen umfassen nicht nur die Lieferung von Waren oder Dienstleistungen an Kunden (die zu IFRS-15-Umsatzerlösen führt), sondern auch die Netzwartung (einschließlich laufender Instandhaltung und Betriebsbereitschaft), den Netzausbau und die Erfüllung anderer behördlich festgelegter Ziele.

Bereichsausnahme: IFRS 20 gilt nicht für regulatorische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus regulierten Prämien in Versicherungsverträgen, die in den Anwendungsbereich von IFRS 17 fallen.

Schlüsselkonzepte: Zeitliche Unterschiede

Ein zeitlicher Unterschied entsteht, wenn ein Teil oder die gesamte zulässige Gesamtvergütung für regulatorische Waren oder Dienstleistungen, die in einer Berichtsperiode erbracht wurden, den Kunden in einer anderen Periode über die regulierten Tarife in Rechnung gestellt wird. Diese Unterschiede führen zu:

• Regulatorischer Vermögenswert — durchsetzbares gegenwärtiges Recht, einen Betrag zu künftigen regulierten Tarifen hinzuzufügen, weil die Vergütung für bereits erbrachte Waren oder Dienstleistungen noch nicht in den IFRS-15-Umsatzerlösen enthalten ist
• Regulatorische Verbindlichkeit — durchsetzbare gegenwärtige Verpflichtung, einen Betrag von künftigen regulierten Tarifen abzuziehen, weil die Vergütung für künftig zu erbringende Waren oder Dienstleistungen bereits in den IFRS-15-Umsatzerlösen enthalten ist
• Regulatorische Erträge — Erträge aus Änderungen eines regulatorischen Vermögenswerts oder einer regulatorischen Verbindlichkeit
• Regulatorische Aufwendungen — Aufwendungen aus Änderungen eines regulatorischen Vermögenswerts oder einer regulatorischen Verbindlichkeit

Erfassung

Ein Unternehmen erfasst alle regulatorischen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die am Ende der Berichtsperiode existieren, sowie alle im Zeitraum entstandenen regulatorischen Erträge und Aufwendungen. Die Erfassungsschwelle lautet: wahrscheinlicher als nicht vorhanden.

Bei der Beurteilung der Existenz berücksichtigt das Unternehmen alle vernünftigen und belegbaren Informationen, die ohne übermäßigen Aufwand verfügbar sind, einschließlich Regulierungsentscheidungen, Gerichtsurteile, direkte und indirekte Präzedenzfälle sowie qualifizierte Rechtsberatung.

Für regulatorische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus der regulatorischen Abschreibung der regulatorischen Kapitalbasis (RCB) ist eine direkte Beziehung zwischen der RCB und den zugehörigen Posten (wie abnutzbaren Vermögenswerten) erforderlich. Das Unternehmen muss nach Betrag und Periode nachverfolgen können, wie die regulatorische Abschreibung Vergütung für die aus diesen Posten entstehenden Beträge bereitstellt.

Bewertung

IFRS 20 schreibt eine cashflow-basierte Bewertungsmethode vor:

1. Schätzung aller künftigen Cashflows aus der Realisierung des regulatorischen Vermögenswerts oder der Erfüllung der regulatorischen Verbindlichkeit (einschließlich Cashflows aus regulatorischen Zinsen) nach der Methode des wahrscheinlichsten Betrags oder des Erwartungswerts 2. Abzinsung dieser Cashflows mit dem regulatorischen Zinssatz — üblicherweise der in der regulatorischen Vereinbarung festgelegte Satz

Ein vereinfachter Bewertungsansatz gilt, wenn ein Posten die regulierten Tarife erst bei Zahlung oder Eingang von Geldmitteln beeinflusst: der regulatorische Vermögenswert oder die regulatorische Verbindlichkeit wird zum Buchwert der zugehörigen Verbindlichkeit oder des zugehörigen Vermögenswerts bewertet, bereinigt um Unterschiede wie Kredit- oder Nachfragerisiken.

Darstellung

Gewinn- und Verlustrechnung: Regulatorische Erträge und Aufwendungen werden als Erlöse klassifiziert und als gesonderte Position neben den IFRS-15-Umsatzerlösen ausgewiesen. Sofern ein Posten nach einem anderen IFRS-Standard im sonstigen Ergebnis (OCI) erfasst wird (z. B. Neubewertungen von Pensionsverpflichtungen nach IAS 19), wird der damit verbundene regulatorische Ertrag oder Aufwand ebenfalls im OCI erfasst.

Bilanz: Regulatorische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als gesonderte Posten ausgewiesen, unterteilt in kurzfristig und langfristig.

Angabepflichten

IFRS 20 führt umfangreiche Angabepflichten ein:

• Überleitungsrechnungen der Buchwerte von Beginn bis Ende des Geschäftsjahres für regulatorische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit Angabe der Komponenten in der GuV und im OCI
• Fälligkeitsanalyse mit quantitativen Informationen nach Zeitbändern darüber, wann das Unternehmen regulatorische Vermögenswerte zu realisieren und regulatorische Verbindlichkeiten zu erfüllen erwartet
• Angaben zu nicht erfassten regulatorischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und den Gründen für die Nichterfassung
• Angaben zur RCB und ihrer Beziehung zu den zugehörigen Posten: Art der Beziehung (direkt oder nicht direkt), Begründung und etwaige Änderungen

Übergangsregelungen

Unternehmen können IFRS 20 anwenden:

• Rückwirkend gemäß IAS 8 Grundlage der Aufstellung von Abschlüssen, oder
• Nach einem modifizierten retrospektiven Ansatz, der Übergangserleicharterungen einschließlich der Nutzung von Erkenntnissen im Nachhinein zum Übergangszeitpunkt vorsieht

Unabhängig vom gewählten Ansatz sind angepasste Vergleichsinformationen für den unmittelbar vorangehenden Zeitraum erforderlich. Erstanwender der IFRS-Rechnungslegungsstandards dürfen ebenfalls den modifizierten retrospektiven Ansatz verwenden.

Zeitpunkt des Inkrafttretens

IFRS 20 gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2029 beginnen. Vorzeitige Anwendung ist zulässig. Der Standard ersetzt IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten.

Wer ist betroffen?

IFRS 20 betrifft vorrangig Unternehmen in regulierten Branchen:

• Strom-, Gas- und Wasserversorgungsunternehmen
• Betreiber von Telekommunikationsnetzen
• Eisenbahnen, Flughäfen und Verkehrsinfrastruktur
• Jedes Unternehmen, das einer regulatorischen Vereinbarung unterliegt, die die Tarife gegenüber Kunden vorschreibt